28 August 2012 Magnitogorsk Iron and Steel Works announces its consolidated IFRS financial statements for Q2 and 1H 2012 HIGHLIGHTS Ø MMK Group sales for Q2 2012 were USD 2,516 million, up 4% q-o-q. Ø Cost of sales in Q2 2012 was USD 2,101 million, unchanged q-o-q. Ø MMK Group operating profit for Q2 2012 was USD 95 million, up almost 3x q-o-q. Ø EBITDA for Q2 2012 was USD 369 million, up 26% q-o-q.

This was due mainly to EBITDA growth of 40% in the Russian steel segment. Ø The net loss for Q2 2012 was USD 49 million, compared to a net profit of USD 14 million in the previous quarter.

This was due mainly to a foreign exchange loss of USD 76 million, compared to a gain of USD 89 million in the first quarter. MMK GROUP CONSOLIDATED INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS (USD MLN)
Q2 2012 Q1 2012 % H1 2012 H1 2011 % Revenue 2,516 2,425 4% 4,941 4,633 7% Cost of sales -2,101 -2,099 0.1% -4,200 -3,746 13% Operating profit 95 33 2.9x 128 318 -63% EBITDA*, of which 369 293 26% 662 783 -17% Steel segment (Russia) 373 267 40% 640 696 -8% Steel segment (Turkey) -8 -18 - -26 -27 - Coal segment 5 42 -88% 47 114 -59% Consolidation effect -1 2 - 1 - - EBITDA margin 14.7% 12.1% 2.6 pp 13.4% 16.9% -3.5 pp Profit for the period -49 14 - -35 147 - * The EBITDA calculation is presented in the Notes to MMK’s Condensed Consolidated Financial Statements Ø Revenue growth of 4% in Q2 2012 q-o-q was driven by higher sales volumes in the quarter at the Magnitogorsk site and MMK Metalurji, an almost 30% increase in sales from MMK Metiz and an increase in sales prices. Ø Despite higher production volumes, cost of sales in Q2 2012 remained flat q-o-q at USD 2,101 million, driven by a significant reduction in prices for major raw materials during the quarter. Ø Favourable raw materials pricing during Q2 2012 reduced MMK’s production costs.

The cash cost of slab during the quarter fell by more than 6% q-o-q to USD 414, down more than 16% from the peak of USD 495 per ton in Q2 2011. Ø Operating profit in Q2 2012 was USD 95 million, an increase of almost 3x q-o-q, driven by lower production costs, higher sales volumes and higher steel prices. Ø MMK Group EBITDA for Q2 2012 was USD 369 million; the EBITDA margin was 14.7%. Ø EBITDA growth at MMK Group of 26% in Q2 2012 q-o-q was mostly driven by higher profitability in the Russian steel segment.

EBITDA at MMK increased by 40% in Q2 2012 q-o-q; the EBITDA margin widened by 4 p.p.

to 16%.

This was due to a substantial reduction in raw materials costs and to the effect of cost-cutting and efficiency measures. Ø The loss for Q2 2012 was USD 49 million, dragged down by losses at MMK Metalurji and Belon.

One-time factors affecting the net result for the period included a foreign exchange loss of USD 76 million. BALANCE SHEET AND CASH-FLOW HIGHLIGHTS Ø PP&E declined by 4% in Q2 2012 from the end of the previous financial year to USD 11,375 million at the end of the period.

This was due to changes in the USD-RUB rate and revaluations of PP&E at the new exchange rate. Ø MMK continued to optimise working capital during Q2 2012.

Inventory stood at USD 1,523 million at the end of the quarter, down 8.3% q-o-q and 14.2% lower than at the end of the previous financial year.

This was driven by a seasonal reduction in raw materials inventory at Company warehouses, lower prices for major raw materials, and a reduction in inventory of finished products compared with the start of the financial year. Ø The Company continued to optimise its debt structure during Q2 2012.

Total debt at the end of the quarter stood at USD 3,696 million. Ø Total debt/EBITDA (for the previous 12 months) stood at an acceptable level of about 3x at the end of Q2 2012. Ø Cash and cash equivalents stood at USD 196 million as of 30 June 2012, with liquid assets of USD 814 million. Ø Total capital expenditure (capex) in Q2 2012 declined by almost 50% q-o-q to USD 135 million.

The Company’s main investment projects for 2012 are completion of the 2,000 Cold Mill complex, upgrade and repair of the 2,500 Hot Mill and the investment programme at Belon. Ø The Company recorded positive free cash flow of USD 413 million in Q2 2012 and USD 502 million in H1 2012, driven by completion of its production facilities upgrade programme and lower capex. MMK GROUP OPERATIONAL HIGHLIGHTS Ø Crude steel output in Q2 2012 was 3.3 million tons (down 4% q-o-q). Ø Finished steel output in Q2 2012 was 3.06 million tons (up 1.4% q-o-q). Ø MMK Groups total output of high value added (HVA) products in Q2 2012 was 1,209 thousand tons (up 1% q-o-q).
Q2 2012 Q1 2012 % H1 2012 H1 2011 % MMK Group crude steel 3,294 3,417 -4% 6,711 5,905 14% MMK steel 3,012 3,117 -3% 6,129 5,884 4% MMK Metalurji steel 282 300 -6% 582 21 28x MMK Group finished steel products 3,062 3,021 1.4% 6,082 5,349 14% MMK finished steel products 2,776 2,766 0.4% 5,542 5,234 6% MMK-Metiz finished steel products* 142 110 29% 251 237 6% MMK Metalurji finished steel products 284 253 12% 538 112 5x HVA products, MMK Group 1,209 1,199 1% 2,392 2,050 17% HVA products, MMK Group (% of total production) 39% 40%
39% 38%
Belon coal concentrate 761 776 -2% 1,537 1,486 3% Iron ore 1,107 1,047 6% 2,155 2,423 -11% * Including processing of MMK products MMK steel operations in Russia Ø Finished steel products output in Q2 2012 was 2.776 million tons (up 0.4% q-o-q).

This was due mainly to higher production volumes of long products, colour-coated steel and formed sections. Ø Sales of HVA steel products in Q2 2012 declined by 3% q-o-q, driven mainly by a decline in sales of thick plate (5,000 Mill). Ø Downstream products output in Q2 2012 grew by 9% q-o-q and stood at 409 thousand tons. Ø Domestic steel demand remained high in Q2 2012.

Sales to the higher priority domestic market increased by 6% q-o-q.

The domestic market accounted for 78% of MMK’s shipments during the period. Ø MMKs main end-consumers on the domestic market are pipemakers, machine builders and carmakers, which together accounted for about 46% of shipments in Q2 2012 (excluding to CIS countries). Ø MMK’s domestic sales are focused in the Urals and Volga regions.

Sales to these regions accounted for 64% of domestic shipments and more than 50% of MMK’s total shipments in Q2 2012. Ø In monetary terms, shipments to Russia and the CIS accounted for about 83% of total steel products sales in Q2 2012. Ø MMK export shipments totalled 614 thousand tons in Q2 2012, with the Middle East accounting for about 50%.

Other major export markets for MMK during the period were Asia, the Far East and Europe. MMK steel operations in Turkey Ø MMK Metalurjis finished steel products output in Q2 2012 was 284 thousand tons (up 12% q-o-q). Ø MMK Metalurjis revenue in Q2 2012 was USD 235 million, up 9% q-o-q. Ø MMK Metalurji recorded an EBITDA loss of USD 8 million in Q2 2012 (down more than 50% q-o-q).
BELON OPERATIONAL AND FINANCIAL HIGHLIGHTS – ММК GROUP COAL SEGMENT Ø Production of coking coal concentrate in Q2 2012 was 761 thousand tones.

Production in the previous quarter was 776 thousand tons. Ø Coal segment revenue in Q2 2012 was USD 106 million, down 18% q-o-q.

This was due to lower market prices for coal during the quarter and reduced output as a result of rewiring works. Ø EBITDA for Q2 2012 was USD 5 million. Ø The coal segment result was fully compensated for by the improved result at the Russian steel segment. MARKET OUTLOOK We expect output of finished steel products in 3Q 2012 to remain at a similar level to Q2 2012. Steel prices are currently at a local minimum.

Should the macroeconomic situation improve, we expect steel prices to increase somewhat in early Q4 2012. Given higher demand for steel in Russia and globally and increased production volumes at MMK Metalurji, MMK Group expects to increase sales volumes of finished steel products in 2012 y-o-y. * * * MMK management will hold conference call on August 28, 2012 at 3.00 pm Moscow time, 12.00 noon London time, 7.00 am New York time. Dial-in number +7 3519 24 93 05.

Password: 1234 IFRS financial statements are available at: http://eng.mmk.ru/for_investor/financial_statements/
* * * MMK is one of the worlds largest steel producers and a leading Russian metals company.

The companys operations in Russia include a large steel producing complex encompassing the entire production chain, from preparation of iron ore to downstream processing of rolled steel.

MMK turns out a broad range of steel products with a predominant share of higher value added products.

In 2011 the company produced 12.2 million tonnes of crude steel and 11.2 million tonnes of commercial steel products.

MMK Group had sales in 2011 of USD 9.306 billion and EBITDA of USD 1.336 billion. Contacts Investor relations Andrei Serov tel.

+7 (3519) 245 297 email: Communications department: Kirill Golubkov tel.: +7 (916) 675-30-81 e-mail: Alexander Proskurov tel.: +7 (3519) 24-63-03 e-mail:
28 августа 2012 г. ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК») объявляет результаты финансовой отчетности за 2 квартал и 1 полугодие 2012 года, подготовленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Ø Выручка группы ММК за 2 кв.

2012 г.

составила 2 516 млн долларов США, рост 4% к уровню 1 кв.

2012 г. Ø Себестоимость товарной продукции за 2 кв.

2012 г.

составила 2 101 млн долларов США, соответствует уровню 1 кв.

2012 г. Ø Операционная прибыль группы ММК за 2 кв.

2012 г.

составила 95 млн долларов США, рост почти в 3 раза к уровню 1 кв.

2012 г. Ø EBITDA за 2 кв.

2012 г.

составила 369 млн долларов США, рост 26% к показателю 1 кв.

2012 г.

Основными факторами роста EBITDA по Группе ММК являются рост показателя по Российскому стальному сегменту на 40%. Ø Убыток за 2 кв.

2012 г.

составил 49 млн долларов США, по сравнению с прибылью в 1 кв.

2012 г.

в размере 14 млн долларов США.

Основным разовым фактором снижения прибыли за период является убыток от курсовых разниц в размере 76 млн долларов США, против прибыли по данному показателю в первом квартале в размере 89 млн долларов США. Основные консолидированные ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ группы ммк (USD млн)
2 кв.

‘12 1 кв.

‘12 % 1 пол.

‘12 1 пол.

‘11 % Выручка 2 516 2 425 4% 4 941 4 633 7% Себестоимость товарной продукции -2 101 -2 099 0,1% -4 200 -3 746 13% Операционная прибыль 95 33 х2,9 128 318 -63% EBITDA*, в т.ч. 369 293 26% 662 783 -17% Стальной сегмент (Россия) 373 267 40% 640 696 -8% Стальной сегмент (Турция) -8 -18 - -26 -27 - Угольный сегмент 5 42 -88% 47 114 -59% Эффект консолидации -1 2 - 1 - - Маржа EBITDA 14,7% 12,1% 2,6 п.п. 13,4% 16,9% -3,5 п.п. Прибыль за период -49 14 - -35 147 - * Расчет EBITDA приведен в примечаниях к консолидированной финансовой отчетности Группы ММК Ø Рост выручки за 2 кв.

2012 г.

на 4% по сравнению с 1 кв.

2012 г.

в основном связан с ростом объемов реализации товарной продукции во 2 кв.

2012 г.

на магнитогорской площадке и на мощностях MMK Metalurji, ростом продаж продукции ММК Метиз почти на 30% и ростом цен реализации. Ø Несмотря на рост объемов производства, себестоимость товарной продукции за 2 кв.

2012 г.

осталась практически на уровне 1 кв.

2012 г.

и составила 2 101 млн долларов США.

Этому способствовало значительное снижение цен на основные сырьевые ресурсы в течение 2 кв.

2012 г. Ø Благоприятная ценовая конъюнктура на рынках основных сырьевых ресурсов в течение 2 кв.

2012 г.

позволила ММК снизить затраты на производство товарной продукции.

Денежная себестоимость сляба за 2 кв.

2012 г.

снизилась более чем на 6% по сравнению с 1 кв.

2012 г.

и составила около 414 долларов США.

По сравнению с пиковым значением 2 кв.

2011 г.

(495 долларов США за тонну) снижение составило больше 16%. Ø Операционная прибыль за 2 кв.

2012 г.

составила 95 млн долларов США, рост почти в 3 раза по сравнению с показателем 1 кв.

2012 г.

Данный рост обусловлен снижением затрат на производство товарной продукции на фоне роста объемов реализации и цен на сталь. Ø EBITDA Группы ММК во 2 кв.

2012 г.

составила 369 млн долларов США, обеспечив маржу EBITDA на уровне 14,7%. Ø Рост показателя EBITDA Группы ММК во 2 кв.

2012 г.

по отношению к 1 кв.

2012 г.

на 26% в основном связан с ростом прибыльности российского стального сегмента.

EBITDA ММК за 2 кв.

2012 г.

выросла на 40% по сравнению с предыдущим кварталом, а маржа по данному показателю увеличилась на 4 процентных пункта и составила 16%.

Данный результат стал возможным благодаря существенному снижению цен на сырьевые ресурсы и работе, направленной на снижение издержек и повышение эффективности производства. Ø Убыток за 2 кв.

2012 г.

составил 49 млн долларов США.

На финансовый результат Группы ММК негативное влияние оказали убыток ММК Metalurji и Белона.

Среди разовых факторов, оказавших влияние на прибыль за период, можно выделить убыток от курсовых разниц в размере 76 млн долларов США.
Показатели баланса И ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Ø На конец 2 кв.

2012 г.

стоимость основных средств на балансе ММК составила 11 375 млн долларов США, что на 4% ниже уровня конца 2011 г.

Данное снижение связано с изменением курса доллара США относительно рубля и пересчетом стоимости основных средств по новому курсу. Ø Во 2 кв.

2012 г.

ММК продолжил работу по оптимизации оборотного капитала.

Объем запасов на конец 2 кв.

2012 г.

составил 1 523 млн долларов США, на 8,3% ниже уровня конца 1 кв.

2012 г.

и на 14,2% ниже уровня конца 2011 г.

Данное снижение обусловлено сезонным сокращением объемов запасов сырьевых ресурсов на складах компании, снижением цен на основные виды сырьевых ресурсов, а также снижением запасов готовой продукции по сравнению с началом года. Ø В течение 2 кв.

2012 г.

компания продолжила оптимизировать свой долговой портфель.

Общий долг на конец 2 кв.

2012 г.

составил 3 696 млн долларов США. Ø По итогам 2 кв.

2012 г.

соотношение Общий долг / EBITDA (за последние 12 месяцев) компании находится на приемлемом уровне – около х3. Ø По состоянию на 30.06.2012 г.

на балансе группы ММК находились денежные средства и их эквиваленты в объеме 196 млн долларов США и ликвидные инвестиции на 814 млн долларов США. Ø Во 2 кв.

2012 г.

капитальные вложения компании снизились практически в 2 раза по сравнению с прошлым кварталом и составили 135 млн долларов США.

Основными инвестиционными проектами 2012 г.

являются завершение строительства комплекса холодной прокатки стана 2000, реконструкция стана горячей прокатки 2500 и инвестиционная программа угольной компании Белон. Ø Благодаря завершению программы модернизации производства и снижению объема капитальных вложений, компании удалось показать свободный денежный поток во 2 кв.

и 1 пол.

2012 г.

в размере 413 и 502 млн долларов соответственно. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ГРУППЫ ММК (ТЫС.

Тонн) Ø Производство стали за 2 кв.

2012 г.

составило 3,3 млн тонн (-4% к 1 кв.

2012 г.). Ø Производство товарной продукции за 2 кв.

2012 г.

составило 3,06 млн тонн (+1,4% к 1 кв.

2012 г.). Ø В Группе компаний ММК производство металлопродукции с высокой добавленной стоимостью за 2 кв.

2011 г.

составило 1 209 тыс.

тонн (+1% к 1 кв.

2012 г.).
2 кв.

‘12 1 кв.

‘12 % 1 пол.

‘12 1 пол.

‘11 % Сталь Группы ММК 3 294 3 417 -4% 6 711 5 905 14% Сталь ММК 3 012 3 117 -3% 6 129 5 884 4% Сталь ММК Metalurji 282 300 -6% 582 21 x28 Товарная продукция Группы ММК 3 062 3 021 1,4% 6 082 5 349 14% Товарная металлопродукция ММК 2 776 2 766 0,4% 5 542 5 234 6% Товарная металлопродукция ММК-Метиз* 142 110 29% 251 237 6% Товарная металлопродукция ММК Metalurji 284 253 12% 538 112 x5 Продукция с высокой добавленной стоимостью по Группе ММК 1 209 1 199 1% 2 392 2 050 17% Доля продукции с высокой добавленной стоимостью по Группе ММК 39% 40%
39% 38%
Угольный концентрат (Белон) 761 776 -2% 1 537 1 486 3% ЖРС 1 107 1 047 6% 2 155 2 423 -11% * - в том числе переработка продукции ОАО «ММК» Производство ММК в России Ø Производство товарной металлопродукции ММК за 2 кв.

2012 г.

составило 2 776 тыс.

тонн, что превышает аналогичный показатель 1 кв.

2012 г.

на 0,4%.

В основном данный рост связан с увеличением объемов производства сортового проката, проката с полимерными покрытиями, гнутого профиля. Ø Объемы реализации продукции с высокой добавленной стоимостью во 2 кв.

2012 г.

снизились на 3% относительно уровня 1 кв.

2012 г.

в основном под влиянием снижения продаж толстого листа со стана 5000. Ø Объемы производства продукции глубокой переработки за 2 кв.

2012 г.

выросли на 9% к уровню 1 кв.

2012 г.

и составили 409 тыс.

тонн. Ø Внутренний спрос на сталь во 2 кв.

2012 г.

оставался высоким, что позволило увеличить объемы реализации металлопродукции на внутренний рынок на 6% по сравнению с 1 кв.

2012 г.

Доля внутреннего рынка в общей отгрузке ММК достигла 78%. Ø Основными потребителями продукции ММК на внутреннем рынке остаются трубные, машиностроительные и автомобилестроительные компании, на долю которых за 2 кв.

2012 г.

пришлось около 46% отгрузки (без учета отгрузки в страны СНГ). Ø Основные регионы присутствия ММК на внутреннем рынке – Урал и Поволжье.

Продажи в эти регионы во 2 кв.

2012 г.

обеспечили 64% продаж на внутреннем рынке и более 50% всех продаж ММК. Ø В денежном выражении продажи ММК на рынки РФ и СНГ во 2 кв.

2012 г.

обеспечили около 83% выручки от реализации металлопродукции. Ø За 2 кв.

2012 г.

отгрузка ММК на экспорт составила 614 тыс.

тонн, причем на рынки Ближнего Востока было направлено около 50% всех экспортных отгрузок.

Другими крупнейшими экспортными рынками сбыта ММК на экспорт были Азия, Дальний Восток и Европа. Производство ММК в Турции Ø Производство товарной металлопродукции на ММК Metalurji за 2 кв.

2012 г.

составило 284 тыс.

тонн, на 12% выше показателя 1 кв.

2012 г. Ø Выручка MMK Metalurji за 2 кв.

2012 г.

составила 235 млн долларов США, на 9% выше показателя 1 кв.

2012 г. Ø Убыток по EBITDA MMK Metalurji за 2 кв.

2012 г.

сократился более чем в 2 раза относительно уровня 1 кв.

2012 г.

и составил -8 млн долларов США.
ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИИ БЕЛОН – УГОЛЬНОГО СЕГМЕНТА ГРУППЫ ММК Ø Производство концентрата коксующихся углей в компании за 2 кв.

2012 г.

составило 761 тыс.

тонн, за 1 кв.

2012 г.

– 776 тыс.

тонн. Ø Выручка по угольному сегменту за 2 кв.

2012 г.

снизилась на 18% по сравнению с 1 кв.

2012 г.

и составила 106 млн долларов США.

Данное снижение связано со снижением рыночных цен на уголь во 2 кв.

2012 г.

и сокращением объемов добычи и реализации угля в связи с перемонтажом лав. Ø Показатель EBITDA за 2 кв.

2012 г.

составил 5 млн долларов США. Ø Необходимо отметить, что снижение результатов по угольному сегменту группы было полностью компенсировано улучшением показателей российского стального сегмента. Комментарии по ситуации на рынке Ожидается, что в 3 кв.

2012 г.

производство товарной металлопродукции останется примерно на уровне 2 кв.

2012 г. В настоящий момент цены на сталь находятся на локальном минимуме.

При благоприятном изменении макроэкономической ситуации в начале 4 кв.

2012 г.

можно ожидать некоторого восстановления цен на сталь. Рост спроса на сталь в России и мире в целом, наращивание объемов производства на мощностях Группы ММК в Турции позволяют рассчитывать на увеличение объемов реализации металлопродукции Группы ММК в 2012 г.

по сравнению с 2011 г. * * * Менеджмент ММК проведет телефонную конференцию по результатам финансовой отчетности 28.08.2012 г.

в 15-00 по московскому времени (12-00 в Лондоне, 7-00 в Нью-Йорке). Номер для подключения к конференции: +7 3519 24 93 05.

Пароль: 1234 С презентацией и результатами финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, можно ознакомиться по адресу: http://mmk.ru/for_investor/financial_statements/
* * * ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.

Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.

ММК производит широкий сортамент металлопродукции с преобладающей долей продукции с высокой добавленной стоимостью.

В 2011 г.

Группой ММК произведено 12,2 млн тонн стали и 11,2 млн тонн товарной металлопродукции.

Выручка Группы ММК за 2011 г.

составила $9,306 млрд, EBITDA – $1,336 млрд. Контакты: Служба по связям с инвесторами: Серов Андрей Евгеньевич, тел.: +7 (3519) 24-52-97 e-mail: Служба внешних коммуникаций: Голубков Кирилл Владимирович тел.: +7 (916) 675-30-81 e-mail: Проскуров Александр Сергеевич тел.: +7 (3519) 24-63-03 e-mail: